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晚间专题技术报告2020-06-26

2020年6月26日

 

汇市焦点

  • 避险货币方面,日内美元指数表现坚挺,主要是因市场对于疫情二次爆发的风险,以及全球经济复苏前景持悲观态度,凸显了美元避险属性。另外,再加上当前正处于月底、季末和半年末,资金流动在短期内支撑美元。今日,美国将公布通胀数据,预计影响不大。日元日内小幅回升,主要是因避险情绪升温的带动;但考虑到在二次疫情压力上升的背景下美元仍旧较强。因此,短线我们维持美/日为震荡结构。
  • 英国方面,近日英镑在美元指数表现强势的背景下保持弱势震荡,虽然随着英国经济的开放经济数据的回升给予了英镑一定支撑。但目前市场的疑虑依然在脱欧上,到目前为止,英国和欧盟的谈判没有取得什么实质性进展,英国方面的态度依然比较强硬,在很多方面不想向欧盟做出妥协,这也导致英镑仍处于脱欧不确定的阴霾之下。短线我们继续保持英镑为震荡偏弱结构。
  • 商品货币方面,日内商品货币波动不大,其中,亚洲多地休市的情况限制了市场交投活跃性,同时市场情绪继续受到全球疫情前景不确定性的影响,这使得商品货币整体受阻。短线经过两天的调整,我们认为基本已经反应了避险预期,考虑全球经济复苏相对较为确定,因此,我们认为调整基本已经接近尾声,有企稳的预期。
  • MEX量化策略年初至今相对基准SP 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3。在没有考虑实际杠杆下,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.67%本周组合及截至北京时间6月26日16:23盈亏如下,利差(库存费)为正向。

商品市場

  • 交易偏好今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡结构。
  • 黄金方面,近日黄金避险吸引力不敌美元,再加上金价此前触及逾七年半高位,部分投资者获利回吐,限制了金价上行动能。但整体来看,避险和全球央行的宽松政策仍支撑金价,因此,短线我们维持其为震荡结构。
  • 油价方面,虽然近期油价受燃料需求复苏的乐观预期提振,但美国部分州新冠疫情反弹,单日新增病例数创纪录新高,以及美国原油生产复苏的迹象限制涨幅。因此,短线我们维持其为震荡结构。

摘要

  • CFTC資金流資料顯示,英鎊、加元空頭仍處於極值,因此,我們認為短期隨著資金流入並支持其回漲,另外,歐元多頭也處於極值。
  • 澳/美、纽/美空头可兑现部分利润。
目标价 欧/美 美/日 镑/美 美/加 澳/美 纽/美
短线 1.1240 106.90 1.2400 1.3650 0.6850 0.6420
中线 1.1240 106.90 1.2400 1.3680 0.6900 0.6450
目标价 WTI XAU
短线 39.00 1,775
中线 39.00 1,775

财经日历

 


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