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晚间专题技术报告2020-06-24

2020年6月24日

 

汇市焦点

  • 避险货币方面,日内美元指数并没有太大波动,而近期美元的回落主要是因全球经济复苏的乐观预期削弱了美元的避险属性。日元方面,日内仅是出现了技术性回调,但过去两周以来的上行趋势仍然完好。另外,市场更担心美国自身的经济恢复前景可能慢于全球其他国家地区,这一押注也令美元今年以来的避险地位重新受到挑战,而日元则因此成为避险资金改换门庭的首选。因此,对于美/日元而言,中期依然偏空,短线或有技术性回升。
  • 欧洲方面,欧元相对英镑更为强势一些,虽然昨日德国和英国的制造业以及服务业均出现了不错复苏,但脱欧带来的不确定性也给英镑带来了不小压力。今日德国公布的6月IFO商业景气指数录得86.2,也给欧元带来了一定支撑。但技术上,经过两三日的上涨,多头也有些乏力,短线不排除有拉回修正的预期。不过总的来看,依然偏多。
  • 商品货币方面,日内,亚洲股市涨跌不一,并未对商品货币构成太大支撑。今日新西兰联储维持利率在0.25%不变,虽符合市场普遍预,但该联储表示经济风险偏下行,货币政策委员会讨论了扩大资产收购计划(LSAP)的利弊,不排除进一步扩大的可能性,从而在可预见的未来将市场利率维持在低位,只对纽元也构成了较大压力。因此,对于商品货币而言,随着经济的复苏我们认为中期还是有不错支撑,短线有一定压力。
  • MEX量化策略年初至今相对基准SP 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓,并于每周一开盘下单及周五收盘平仓,各货币对一标准手,建议止损则设于0.3。在没有考虑实际杠杆下,MEX量化策略年初至今已大幅跑赢目标,详情请参考《量化专题:基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.67%本周组合及截至北京时间6月24日16:18盈亏如下,利差(库存费)为正向。

商品市场

  • 交易偏好今晚维持原油(WTI)、黄金(XAU)均为震荡结构。
  • 黄金方面,最近两日随着美元的走低,以及市场对第二波疫情的担忧(尤其是昨日,美国德州和加州的疫情新增病例均创单日新高)助涨了黄金。但从技术面来看,小时级别买力有所不足,短线有修整的预期;不过,整体依然偏多。
  • 油价方面,虽然昨日欧、美制造业和服务业的回升支撑了油价,但今天早间的API原油库存录得增加174.9万桶,远超预期的36.7万桶;考虑到EIA和API走同向的概率较大,因此,市场预计今晚的EIA原油库存将再次增加,并对油价构成一定压力。

摘要

  • CFTC资金流数据显示,英镑、加元空头仍处于极值,因此,我们认为短期随着资金流入并支持其回涨,另外,欧元多头也处于极值。
  • 澳/美、纽/美多头可继续持有。
目标价 欧/美 美/日 镑/美 美/加 澳/美 纽/美
短线 1.1300 106.60 1.2480 1.3580 0.6920 0.6440
中线 1.1280 106.80 1.2450 1.3600 0.6900 0.6420
目标价 WTI XAU
短线 40.00 1,785
中线 40.00 1,785

财经日历



 


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